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财务造假又添一员 科迪握17亿现金却还不上2.3亿欠款

2019-08-23 点击:669
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持有17亿“现金”,但不包括供应商的2.3亿欠款:A股金融诈骗经典例行“大村大贷款”增加了另一名成员

市场价值

作为一家位于河南的区域性乳制品企业,科迪乳业采取了在渠道下环绕城市的战略,成功避开了蒙牛和伊利多的联合围堰。在2016年下半年,它还依赖于“小白牛奶”的产品创新和成功营销。很快变得流行起来。

然而,随着伊利,蒙牛,三元,君乐宝,天润,华环牛等众多乳品公司推出自己的“小白乳”竞争产品,科迪乳业“小白乳”的零售价格一直在下降。可持续性下降,现在发生了一系列重大事故。

2019年8月4日,“新京报”报道了一篇文章《科迪集团陷危机:科迪乳业欠巨额奶款,科迪速冻欠薪停产》,引起了交易所的两封关注信。

两个焦点小组的要点是:

是否拖欠奶农?有停药吗?大量诉讼的情况如何?

货币现金是真的吗?是否由控股股东占用?

股权质押是否存在风险?

然而,应该在8月9日回复的Cody Dairy(.SZ)最终被推迟到8月16日《关注函》。

冯云军认为,Cody Dairy与先前分析的Fu Jen Pharmaceutical(女性)《假白马的黄昏:在这个造假都不认真的时代,辅仁药业18亿现金又飞了 | 风云周末特刊》非常相似。在回复查询函后第二天可以收到证券及期货事务监察委员会的调查通知.

果然,今天,Cody Dairy击败了鼓,并对证监会的调查表示欢迎。

一,大额存款大额贷款的现金之谜

截至2019年的最新季度报告,Cody的乳制品账户有17.7亿现金,但总债务仅为16.4亿,这意味着现金足以偿还所有负债。

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从上表可以看出,Cody Dairy的“大额存款和大额贷款”现象非常明显:货币现金随着负债的增加而增加,特别是短期贷款。

Cody Dairy于2015年6月推出。自2016年起,Cody Dairy没有关于投资和理财产品的公告,也没有财务管理的投资收益。

公司的所有现金都存活下来,存款利率是多少?

2018年年报披露的利息收入为1033万元,四季度末的利息收入为10.38亿元,11.01亿元,12.22亿元,16.77亿元,利息收入/平均货币现金等于0.82%。

在3,517家上市公司(不包括金融业和没有数据的公司)中,这一数字为2,406,处于较低水平。冯云军认为,不到1%的公司值得警惕和认定原因。

根据“新京报”记者获得的《奶农求救书》,Cody Dairy自2017年12月以来一直拖欠牛奶,涉及数千名奶农,总金额约为1.4亿元。

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从Sky Eye调查中还可以看出供应商正在与Cody Dairy进行诉讼。

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“新京报”还报道,Cody Dairy的员工也在为自己的权利买单:

判决文件显示,自2018年9月以来,已有19名员工以劳资纠纷为由将Cody Dairy告上法庭,要求拖欠工资和社会保障。其中,13起案件涉案金额超过101万元。

在2019年第一季度,持有17.7亿现金不足以支付供应商2.32亿美元和员工1.21亿美元的应付款项。怎么回事!

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,科迪乳业成为最高人民法院公布的不值得信赖的执行人。

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第二,控股股东的职业?

康美药业、康德信药业和芙蓉药业等假白马股票的标的是货币现金。“大额存贷”往往伴随着大股东占用资本的现象,这也是深圳证券交易所的分类监管。已识别的风险特征之一。

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款《深交所对上市公司分类监管“放大招”……》)。

让我们先看看控股股东的缺钱情况。

根据2018年度报告,科迪食品集团有限公司(简称“科迪集团”)控股股东持股比例为44.27%,质押股份数为万股,占股权比例的99.16%,几乎全部质押。大股东缺钱。

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2018年7月5日,公司质押股份已达到清算额度,可能存在清算风险,导致被动减少。当时,科迪集团持有股。

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正如年度报告披露的股份数之差为股,冯云军未能找到其他控股股东减少的公告,这意味着科迪集团没有资金弥补该头寸,而被经纪人减少。

控股股东曾玩过2018年7月23日宣布的“摇曳式增持”,并计划在一年内增持8000万元至1亿元每股。

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件。

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它在2019年8月15日之前增加了多少?

没有添加便士!

这是一个赤裸裸的闪烁增加!

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2018年5月,Cody Dairy想收购Cody集团的子公司河南科迪速冻食品有限公司,后者是科迪集团的控股股东。如果相关收购成功,科迪集团应该能够兑现部分现金。

然而,Cody Freezing的法人张少华是张青海的女儿。科迪冷冻母公司的净资产约为3.35亿元人民币,但科迪乳业最终以高达15亿元人民币的价格收购了该公司。市场质疑此次收购。交付“。

最重要的是Cody Quick Frozen的主要业务是生产和销售速冻食品。产品主要包括速冻米制品和冷冻肉制品,包括饺子,饺子,蛤蜊,饺子,火锅和香肠。

该业务与Cody Dairy的主要乳制品完全无关,显然被怀疑是大股东。 Cody Dairy甚至于6月12日向科迪集团提供了1亿美元的贷款,作为履约保证金。

2018年11月24日,Cody Dairy宣布,由于公司和对手方面临的外部环境发生重大变化,尤其是资本市场环境,因此决定终止重大资产重组。

事情还没有结束。 2019年4月9日,公司重新开业并重组并收购了Cody。

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好?当重组和监管机构是一个孩子!

此外,从关联方资金占用的角度来看,2018年控股股东河南科迪大方方食品有限公司占2亿元,然后返还2亿元。占领的原因是借款。

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Cody的乳制品行业解释说,这个底池是由于财务人员的操作失误造成的。

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每个人都吃甜瓜,你相信吗?

没有任何流程和印章,财务人员可以转移这么大的钱,而公司的内部控制是一个问题!

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科迪集团的债务可能比预期更严重,明朝有49起纠纷。

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以2019年6月30日《江丽与科迪食品集团股份有限公司民间借贷纠纷一审民事判决书》为例,在2018年1月,科迪集团的资金紧张,是从高利率(至少18%)的个人借款,而且金额在某种程度上很小。解释说,对金钱的渴望可以被描述为“挨饿”。

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2019年4月,上海浦东发展银行提起冻结资产诉讼。

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通过这种方式,科迪集团的债务并不乐观。您知道Cody Dairy是否违反了保障控股股东的规定?

如果有,则担心控股股东科迪集团的担保将受到上市公司Cody Dairy的影响。

联交所也在2018年度报告函中担心这个问题。

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这笔钱去了哪里?

事实上,Cody Dairy已经筹集了大量资金。上市后,2015年和2016年,公司共筹集了4.07亿和3.79亿,总计7.86亿。

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虽然每年支付股息,但股息比例并不高,只有15.63%。

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那么这笔钱去了哪里?

有两个主要组成部分:第一个是兼并和收购,第二个是筹款项目。

1.收购Cody Jurry Dairy洛阳有限公司

2015年12月,Cody Dairy以1.76亿美元收购了Cody Giant Dairy洛阳有限公司。

股权转让支付两次,第一次支付总价格的34.57%,第二次支付总价格的65.43%。在第二次股权转让支付中,将根据目标公司能否达到相关利润承诺确定7040万元。

Cody Jur Dairy洛阳有限公司的业绩承诺2016年净利润不低于1200万,2017年和2018年净利润比上年增长20%。

但是,科迪乳业洛阳有限公司的实际结果每年都是负面的。 2015年的商誉为1.11亿,每年都受到损害。

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因此,根据业绩承诺,实际支付的款项不是7040万,而是每年分配并转换为营业外收入。

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财务报告显示,从2016年到2018年,营业外收入至少占净利润的四分之一。

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2. IPO筹款项目

2015年6月,IPO募集资金净额为4.07亿。有两个筹款项目:(1)年产20万吨液态奶项目; (2)Cody Dairy Modern Ranch Project,总投资约4亿。

年产20万吨液态奶项目预计投资3.7亿元,自称每年产生1.83亿元的净利润。

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Cody Dairy现代牧场项目预计投资3669万美元,每年净利润为2304万美元。

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2016年度报告中披露的实际完工收益令人震惊,与承诺的收益完全不一致。

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(图片:2016年度报告)

在2017年和2018年,这件作品的实际好处将不会被披露。

3.再融资项目

截至2016年底,公司将募集资金3.79亿元。主要目的是投资低温乳制品扩建和冷链物流建设项目。 Cody Dairy认为已经取得了预期的效益。

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(2017年度报告)

从项目可行性报告来看,预计收入为8.8亿元。 2018年,低温乳制品的收入仅为6.63亿美元,远远低于预期。

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在过去几年中,Cody Dairy的低温乳制品收入也有所增加,而室温下乳制品的收入在2018年甚至大幅下降。

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四,神秘的第一大客户

Cody Dairy 2017年和2018年的首批主要客户是虞城县百佳电子商务有限公司,分别在2017年和2018年贡献了1.33亿和1.97亿收入。

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奇怪的是,贡献如此大量收入的公司没有网址,而且他们的地址含糊不清。其他客户可以找到很早的特定URL或客户。

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百度地图根本找不到这家公司。

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进一步的研究发现,它成立于2017年,并成为Cody Dairy成立之年的最大客户。

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天眼搜索信息显示社会保障的数量为零。

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(图片:2017社会保障信息)

信息,而且它也与Cody有关。

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是否应该招聘如此庞大的收入?但是,所有地方都没有看到公司招聘的职位细节。其中一人只留下了商丘星海人才网的联系电话和电子邮件地址。电子邮件地址是。

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此电子邮件地址与Cody Food Group电子商务有限公司的联系信息相同,后者是Cody Dairy的全资子公司。

其中,科迪食品集团电子商务有限公司也是科迪乳业的第三大客户。

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五,结论

从天悦的数据来看,Cody Dairy对工商局有19项行政处罚,其中大部分都违反了税务管理。我不知道税收是否有任何问题。

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据“新京报”8月5日报道,科迪集团承认资金紧张,河南省商丘市政府20亿元尚未到位。

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今天,来自交易所的两封关注函,今日证券及期货事务监察委员会的调查,以及冯云君对货币现金和客户问题的分析,我不知道Cody Dairy最终是否会给出答案。

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主编:陈志杰

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