你所在的位置: 首页 > 正文

红岸预警:老八股飞乐音响退市风险大增 第二大股东成掏空公司黑手?

2019-07-26 点击:1785

[Caiqing News Agency] (Shanghai, researcher Xue Yanwen Wanqian) News, recently, Fei Le Audio (600651.SH) was investigated by the China Securities Regulatory Commission for suspected information disclosure violations. It is difficult to infer the specific illegal behavior and starting time of Feile Audio, but the CSRC will only open the case if it has already mastered the illegal facts.

This is the second time in a month that Feile Audio has been supervised by the letter. On June 11, Fei Le Audio was issued a warning letter by the Shanghai Regulatory Bureau of the China Securities Regulatory Commission. The reason was the violation of the letter and the false record of financial information.

How did the first joint-stock listed company go this step?

The risk of delisting from the old eight stocks has increased greatly, and it has fallen into a debt crisis.

Feile Audio is the first joint-stock listed company in New China. The stock was listed on the Jingan Trust Business Unit of the Industrial and Commercial Bank of China on September 26, 1986. On December 19, 1990, the stock was transferred to the Shanghai Stock Exchange for trading. This stock is also one of the first batch of “old eight shares”.

RVh7t4z82FTPFx

Nearly 30 years after its launch, Feile Audio was in trouble. In 2018, the company's total revenue was 3.302 billion, a sharp drop of 39.35% year-on-year; net profit was a loss of 3.295 billion, compared with a profit of 55 million in the same period last year. More worthy of attention is that the first quarterly report of Feile Audio in 2019 shows that the company's net assets are -8.352 million yuan, which has been insolvent; the risk of delisting from the company has increased significantly.

The sluggish performance has put the company in a financial crisis, which can be seen from the continuous rise of the company's financial costs. In 2018, Fei Le audio financial expenses reached 282 million, an increase of 114%. In the first quarter of this year, the company's financial expenses were 85,514,400, a year-on-year increase of 34.01%.

xx事实上,Feile Audio的金融危机也可以从其大股东的持续财务支持中看出(该公司的第一大股东是一点集团,持股22.05%,由上海国资委控制)。在过去的12个月中,亿电集团共向该公司提供了28.3亿元的经济援助;贷款利率均按中国人民银行基准利率计算。截至2019年5月,一点集团向飞乐音响提供的资金支持仍处于17.64亿的借款期内,尚未归还。

更值得注意的是,飞乐音响的2018年财务报告涉嫌经济融资。 5月17日,上海证券交易所发布了Feile Audio年报的年度报告,称其内部控制报告连续两年发表负面意见,短期内净资产出现正负变化以及是否存在任何退市风险以避免公司被实施。交易动机的警告。此外,上海证券交易所还要求Feile Audio解释其子公司Shenan Group,Xiwannian Group和Shanghai Yaming。然而,在5月27日宣布延期后,Feile Audio尚未回复上海证券交易所。

飞乐音响噩梦:高安收购沉安集团拖累公司

自2018年以来,Feile Audio的业绩和金融危机急剧下滑,主要受其子公司沉安集团拖累。 Feile Audio在2018年遭受了33亿美元的巨额亏损,其中2/3的损失是由神南集团造成的。

2014年12月,Feile Audio以15.93亿美元的价格收购了北京申安集团100%的股权。然而,深安集团的净资产仅为4.1亿,升值幅度高达285.45%。值得注意的是,沉安集团的原股东为庄申安和沉安联合,其中15%为庄申安个人股份,而沉安共同持有85%股权。庄安安100%拥有沉安联合。

Fei Le Audio收购沉安集团的方式分为现金和股票发行付款。他向庄申安支付了2.38亿美元的现金,并向沉安支付了总计2027.2万股(12.75%的股份)。剩余股权(72.75%)被换成向沉安联合发行1.68亿股股份。

Feile Audio对神安集团的收购意味着庄神安兑现了4.4亿现金,并获得了Feile Audio的17.55%。获得的现金部分仅超过了沉安集团的账面价值。

收购后,深安集团做出了为期三年的履约承诺。 2014年至2016年,实现利润分别为13,581万,191.07百万和271.03百万。除了前两年的超额业绩外,2016年的完工率仅为83%,但3年累计业绩仍达到6亿的盈利预测。业绩承诺后,2017年,深安集团的盈利能力暴跌,净利润下降94%,2018年净亏损11亿,令人震惊。

除了业绩的巨大损失外,Feile Audio还在2018年收购了沉安集团时产生的巨大商誉。

Feile Audio 2017年年报显示,截至2017年12月31日,合并财务报表中商誉的账面余额为15.2亿元,其中深安集团的商誉为10.43亿元。年内,Feile Audio并未扣除Shenan集团的商誉,这意味着Feile Audio认为其可收回金额高于其账面价值,并回应2017年年报查询函。

RVh7t5u6P4ZlLN

然而,到2018年,情况急剧转变。在2018年年报中,Feile Audio首先解释了会计错误:当收购北京申安集团100%股权时,商誉金额不到5200万。简单来说,2018年固定资产的期初余额实际减少5200万元,商誉期初余额增加5200万元。随后,Feile Audio没有对Shenan集团的所有信贷发出警告,包括总计10.95亿美元。

不仅如此,第二大股东沉安已经开始了持续减持的道路。

2018年12月28日,由于与上海嘉润珠宝公司发生企业贷款纠纷,沉安共同将4350万股股份转让给嘉润珠宝孙海峰。转让后,Shenan United仍持有Feilo Audio 12.63%的股份,但这部分股份已全额抵押。

2016年5月,Shenan United与华新证券签订了《股票质押式回购交易业务协议》,并向华新证券募集了1.9亿元人民币,令Feile Audio股份总数达到5.67%;然而,在2018年底之后,Shenan United没有履行。根据双方协议,购买回购义务构成违约。华新证券已在180天内强制清算质押股份。

RVh7t6CCV8BHzS

据统计,截至目前(2019年5月9日),沉安通过被动和积极的方式共同减持了该公司的股份数量2788万股。目前,飞乐音响的股价仍在下跌,其股价可能继续下跌。

除了神南集团,飞乐音响也为西湾年集团带来了大量的商誉减值。

根据蓝鲸红岸风险采矿系统,2017年,Feile Audio的商誉占净资产的44%。随着所有商誉的贬值,2018年的比例为零。与此同时,2018年,飞乐音响的资产减值损失也飙升至24亿美元。其中,商誉减值损失为15.8亿元,是资产减值的主要来源;此外,它还包括1.9亿美元的坏账损失,5.5亿美元的库存价格损失等。

RVh7t6YANUQwT9

庄申安成了一家空心公司?西万年被高价收购后大失所多。

在沉安集团被Feile Audio收购后,其原控制人庄慎安成为Feile Audio的总经理,领导了第二次收购Feile Audio,这是一场“跨国婚姻”。

2015年12月至2017年12月,飞乐音响终于完成了对西万年集团100%股权的收购,为期两年。与最初收购神安集团相似,目标公司西万年80%股权的评估价值为1.895亿欧元,高于母公司所有者权益的账面价值1315.5万欧元。增值率为248%。这是另一项高级购买。

2017年,飞乐投资(为收购西万年而成立的飞乐音响子公司)完成了对西万年剩余20%的收购,西万年集团成为飞乐投资的全资子公司。两笔股权交付总额超过人民币15亿元,全部以现金交易。令人惊讶的是,西万年的兼并和收购没有履行承诺。

对于合并,“证券时报”采访了庄申安。他说:“如果你过分关注价格,那么关注的转移将影响战略决策。一家历史超过100年的公司不可能通过3-5个月。最好的理解方法是看看对方的品牌和渠道并不是你所需要的,可以带来协同效应,“如果你看好这个女孩,你必须嫁给他,不要在意多高的礼物。

然而,飞乐投资2008年的净亏损高达8亿,而飞乐音响也对收购西万年期间产生的4.8亿商誉造成了损害。

蓝鲸红岸风险采矿系统简介:

蓝鲸红岸风险挖掘系统利用丰富成熟的业务分析模型和大数据分析以及人工智能AI技术,通过列出的外部大数据(财务报表,公告,新闻等)为金融机构,企业单位和监管机构提供服务公司。它为一系列风险量化预警提供了全面的解决方案,如财务安全诊断,金融粉刷识别,金融交易肖像,违约预警,并为财务媒体记者提供上市公司财务风险预警资料,方便记者找到线索,提前验证,更快。及时准确地挖掘资本市场的“爆炸点”。同时,它还可以为投资者提供战前警告。以下图片来自蓝鲸红岸风险采矿系统产品介绍:

RVh7t6m1zRi0EhRUxcaHm3rZ6Q0oRUxcaVE9fYfksZRUxcaYLHrnloewRUxcaIDB5PuXuV

日期归档
台州新闻网 版权所有© www.15ren.com 技术支持:台州新闻网 | 网站地图